Cómo lo hace Nartex

Análisis profundo, fundamental y riguroso

Nartex implementa la metodología de los grandes hedgefunds y private equities para analizar sus compañías

Fuentes de información

Tradicionales
Presentaciones, cuentas trimestrales y anuales de la compañía y sus competidores, discusiones con equipo gestor y sell-side
Especializadas
Utilizamos redes de expertos y consultores de industria, publicaciones especializadas, discusiones con private equity y venture capital (solo con información pública)
Información alternativa
Encuestas de mercado, análisis de tendencias en las redes sociales, feedback sobre la cultura de la empresa y análisis de contabilidad detallado

Las bases fundamentales del análisis de Nartex

Nartex busca evaluar todas sus compañías como empresarios y dueños.
Metodología cualitativa y cuantitativa basada en fundamentales:

Análisis cualitativo

Barreras de entrada
Ventajas competitivas
Beneficios al consumidor
Estructura de la industria
Tendencias estructurales
Fuentes de crecimiento
Calidad equipo gestor
Cultura
Utilización capital excedente

Análisis cuantitativo

Cuantificación mercado objetivo
Calidad de crecimiento
Segunda derivada del crecimiento
Estructura de costs
Trayectoria de márgenes
Calidad caja generada
Retornos en capital
Valoración
Contabilidad

Decisión de inversión

El trabajo necesario para entender cada compañía es alto y Nartex busca compañías para “casarse”, es decir, rotando poco la cartera y confiando en su análisis.

Nartex monitoriza su universo objetivo (~100 compañías globales) con la idea de rotar la cartera en circunstancias específicas

Creación o destrucción de oligopolios (cambios en la estructura de mercado)
Incremento en el riesgo de disrupción
Aceleración o desaceleración del crecimiento estructural en la industria
Inversión de capital subóptima por el equipo gestor
Valoraciones extremas